M&A-Strategien: Warum Übernahmen heute Innovation vorantreiben müssen
Eine neue Umfrage zeigt veränderte Prioritäten unter Führungskräften im Bereich Mergers & Acquisitions (M&A). Strategische Übernahmen werden zunehmend als Treiber für Innovation gesehen, während die Bedeutung der regulatorischen Compliance stark zugenommen hat. Der Markt bleibt zwar robust, doch die Suche nach geeigneten Übernahmezielen und die Steuerung der Erwartungen stellen weiterhin Herausforderungen dar.
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Fast die Hälfte der strategisch ausgerichteten M&A-Entscheider betrachtet gezielte Akquisitionen mittlerweile als unverzichtbar für Innovation. Gleichzeitig geben 40 Prozent der Befragten an, dass regulatorische Compliance in den vergangenen fünf Jahren deutlich an Bedeutung gewonnen hat. Drei Viertel der Teilnehmer halten zudem Garantieklauseln in Verträgen für entscheidend, um Compliance-Risiken einzudämmen.
Die Konkurrenz um erstklassige Übernahmeziele in Deutschland hat mit einer Bewertung von 8,25 von 10 Punkten einen historischen Höchststand erreicht. Günstige Marktbedingungen und reichlich vorhandene Liquidität befeuern die Nachfrage der Käufer – ein Zeichen dafür, dass der M&A-Boom auch über das Jahr 2017 hinaus anhalten wird. Verkäufer mittelgroßer und großer Unternehmen mit starken Vermögenswerten rechnen mit einem weiterhin dynamischen Marktumfeld.
Trotz dieser Vorteile ist die Zahl attraktiver Übernahmekandidaten seit dem Sommer um 7,5 Prozent gesunken. Viele Transaktionen scheitern nach wie vor an überzogenen Preisvorstellungen der Verkäufer. Die Finanzierung stellt hingegen selten ein Problem dar: Private-Equity-Investoren profitieren von exzellenten Rahmenbedingungen für die Kapitalbeschaffung.
Die Umfrage unterstreicht einen klaren Trend: Übernahmen sind für viele Unternehmen ein zentraler Hebel für Innovation und digitale Strategien. Zwar steht ausreichend Kapital zur Verfügung, doch hoher Wettbewerbsdruck und unrealistische Preisvorstellungen bleiben Hürden. Der M&A-Markt bleibt zwar aktiv – doch Führungskräfte müssen diese Herausforderungen mit Weitsicht meistern.
